Tasa de Morosidad Sectores Productivos

La tasa de morosidad del total de sectores productivos es el ratio de los créditos morosos entre el total de los créditos concedidos por las entidades de crédito a los sectores productivos. La frecuencia de estos datos es trimestral y el valor de cada trimestre corresponde en realidad a la media del último mes del trimestre.

Las previsiones se actualizan una vez al trimestre, en coincidencia con la publicación por parte del Banco de España de los datos sobre morosidad (normalmente entre el día 16 y 18 de los meses correspondientes). La última actualización de las previsiones ha tenido lugar el

En la tabla siguiente se resumen las ultimas dos actualizaciones de las previsiones así como el ultimo dato sobre morosidad del total de los sectores productivos publicado por el Banco de España. Las flechas en la segunda fila indican si el dato es mayor o menor que en la anterior previsión. Una flecha roja hacía arriba indica una tasa de morosidad agregada más alta, una flecha verde hacia abajo indica una tasa de morosidad agregada mas baja.

Ultimas previsiones tasa de morosidad sectores productivos

Previsiones septiembre 2014

El gráfico interactivo más abajo permite revisar el historial de las tasas de morosidad agregada desde el tercer trimestre de 2007 y de las previsiones de la misma realizada en el Observatorio de Morosidad a partir de noviembre 2011.

Historial de tasas de morosidad sectores productivos y previsiones del Observatorio de Morosidad

Previsiones

Previsión anterior
Siguiente previsión

Notas:

Sareb 1: Diciembre de 2012: Transferencias a la Sareb de activos de las cuatro entidades nacionalizadas (BFA - Bankia, Catalunya Banc, NCG Banco - Banco Gallego y Banco de Valencia). Para mayores detalles: Sareb

Sareb 2: Febrero de 2013: Transferencias a la Sareb de activos de las entidades en proceso de reestructuración o resolución según lo previsto en la Ley 9/2012 (Banco Mare Nostrum, CEISS, Caja3 y Liberbank). Para mayores detalles: Sareb

Reclasificación riesgos: Enero de 2014: Cambio en los criterios para asignar riesgo "normal", no dudoso, a los créditos refinanciados tras la reforma de la Ley Concursal. Para mayor información ver la nota informativa del Banco de España

Resumen de la metodología

Para construir las predicciones, al igual que en el caso de la tasa de morosidad agregada, predecimos el numerador y el denominador por separado.

Para la predicción del numerador, el método de estimación utilizado es Limited Information Maximum Likelihood, donde la variable dependiente es la primera diferencia de la variables créditos morosos de los sectores productivos y la variable explicativa es la primera diferencia de la variable créditos morosos, cuyo instrumento es el propio retardo de dicha variable.

La estrategia para realizar la predicción del denominador de la tasa de morosidad del total de sectores productivos es análoga a la usada para el numerador: se usan los valores observados y los predichos de total créditos como la principal variable explicativa, corrigiendo por endogeneidad y otros regresores que son retardos de la primera diferencia de la propia variable dependiente, expectativas de precios de la vivienda, valor de los inmuebles propiedad de las entidades de crédito.

Al igual que en el caso de la tasa de morosidad agregada, para tener cuenta los efectos de eventos de naturaleza política o regulatoria como los mencionados anteriormente, aplicamos unas transformaciones lineales a las series históricas de crédito y crédito moroso de los sectores productivos. Para más detalles sobre estas transformaciones, véase el apartado 2.c de la Nota metodológica del Observatorio de Morosidad.

Nota metodológica del Observatorio de Morosidad


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